Introductie

De velden in deze vragenlijst kunt u ad random invullen, u kunt ook velden leeg laten. Hou er dan wel rekening mee dat het geschetste beeld incompleet is. Als u meer gegevens in wilt voeren en meer regels nodig heeft, kunt u via arjaanb@dds.nl 0624674746 / drs A.T. van den Berg om een uitbreiding vragen. Om alle ingevoerde gegevens van de vragenlijst op alle werkbladen weg te gooien, kunt u met de knop "Reset" alle velden leegmaken en daarna opnieuw beginnen.

Als u klaar bent met het invullen van de 17 vragen, kunt u onderaan de verwerkte invoer 'de output' openklappen. Tussentijds is het ook mogelijk 'uw output' te beoordelen. Op de werkbladen Bieding & Financiering, Exploitatie, Liquiditeit en Extra bancair krediet zijn de ingevoerde gegevens gerangschikt in overzichtelijke afbeeldingen. Deze schetsen geven een eerste indruk van de financiele opzet van de doorstart en u zou er uit kunnen afleiden of het wel of niet zinnig is deze uitdaging aan te gaan. U kunt net zo lang tussen de 'print' en de invoer heen en weer gaan todat u tevreden bent over de opzet van uw plan.
Gebruik het kasstroomoverzicht op werkblad Liquiditeit als centraal overzicht. De kasstroom is na de herstart gedurende het eerste doorstartjaar maatgevend voor het te verwachten succes.

U ziet in één oogopslag of het doorstartplan met alléén uw eigen middelen financeel haalbaar is. Optioneel kunt u berekenen hoeveel extra bancair krediet er nodig is om het financiele deel rond te krijgen. De gevolgen van de ingevoerde gegevens worden meegenomen in alle in- en outputschermen.

De getoonde informatie is indicatief, de auteur is niet aansprakelijk voor onjuistheden in de berekeningen of de getoonde afbeeldingen. © A.T. van den Berg|2017|Nieuwewegein

Van failliet over te willen nemen activa (waar heeft u iets aan?).

Dit is vaak het lastigste onderdeel van ieder nieuwe opportunity omdat het inzicht in de activa vaak nog onvoldoende duidelijk is. Want wat is er nu precies te koop, wie verkoopt het precies, de curator, de bank? Voor welk bedrag aan zekerheden zijn er door failliet afgegeven? Welke activa heeft u echt nodig om de bedrijfsactiviteiten voort te kunnen zetten? En dan komt u vervolgens aan bij vraag C, waar u zich afvraagt welke klanten u mee zou kunnen krijgen nadat u de koopverplichting bij de curator bent aangegaan. Welke rol kan de curator spelen om deze (winstgevende) opdrachtgevers te verbinden aan de doorstartende onderneming en met welke beloning (=goodwill) zou een curator tevreden zijn ?

Met het doorlopen van deze vragenlijst kunt u veel onduidelijkheden in beeld brengen en eventueel nog te vullen gaten ontdekken. Deze vragenlijist geeft u geen beslissend antwoord of u deze kans moet aangrijpen, maar geeft wel een antwoord op de vraag: "Wat kost een doorstart u en wat zou een doorstart op kunnen leveren?". Uitsluitend op basis van uw eigen waarden, normen en inzichten kunt u tot een weloverwogen beslissing komen. Deze applicatie helpt daarbij maar ook niet meer dan dat.

De overname van activa uit faillissement is (doorgaans) niet met BTW belast als de bedrijfsactiviteiten worden voortgezet. De Belastingdienst schrijft hierover: Bij de overgang van een onderneming of een zelfstandig deel daarvan wordt geen btw geheven als het gaat om de leveringen en diensten die met die overgang verband houden. We noemen dit ook wel de overgang van het geheel of een deel van een algemeenheid van goederen. Daarbij geldt de voorwaarde dat de overnemende partij de onderneming (of het zelfstandige onderdeel daarvan) voortzet of in ieder geval de bedoeling heeft tot voortzetting. https://www.belastingdienst.nl/wps/wcm/connect/bldcontentnl/belastingdienst/zakelijk/ondernemen/onderneming_wijzigen_of_beeindigen/gevolgen_voor_de_btw/

Volgens de Seperatistenregeling is de opbrengst van individuele activa wel met BTW belast in onderstaande gevallen: (sinds 4 juli 2009 Nr. CPP2008/137M effectief: 20 juni 2014). De opbrengst van deze werkzaamheden voor de boedel wordt bij de verantwoording van de curator 'boedelbijdrage' genoemd.
1. Medewerking curator aan onderhandse verkoop (algemeen)
2. Materiële verkoopinspanningen door de curator
3. Toetsing en formele verkoophandelingen door de curator
4. Onroerende zaken
5. Verpande goederen
6. Verpande vorderingen

Beschrijving activa & taxatie / liquidatiewaarde

Voer hier in deze kolommen de omschrijving en de nominale waarde in van het actief dat u beoogt over te nemen. Dit kan een bedrag zijn dat door een taxateur is afgegeven maar ook de waarde zijn die een derde in vergelijkbare situatie ervoor zou willen betalen. Het gaat om de liquidatiewaarde, niet om de waarde in het economisch verkeer zonder insolventiedreiging (die is doorgaans een stuk hoger).

Betekenis van verschillende waardebegrippen in volgorde van afnemende waarde:
Waarde in het economisch verkeer is het bedrag (en daarmee dan dus de prijs) die via vraag en aanbod onder normale omstandigheden tot stand komt.
De going concern waarde is de waarde die er aan een goed wordt gekoppeld als het binnen het verband waarin het is opgenomen wordt voortgezet, onder de aanname dat het verband/ de organisatie in de voorzienbare toekomst (meestal 12 maanden) geen risico op liquidatie loopt.
De nominale waarde is de waarde die vermeld staat in een taxatierapport of op een verhandelbaar waardepapier zoals een aandeel of obligatie. De nominale waarde van aandelen is hetzelfde als de waarde van de aandelen die in de statuten van een BV staat vermeld.
Onder liquidatie waarde verstaat men de geschatte hoeveelheid geld waarvoor een bedrijf of goed snel kan worden verkocht, zoals in het geval van een faillissement. Het snel omzetten in liquiditeiten is het moment dat 'waarde' de betekenis 'liquidatiewaarde' krijgt.

De waarde en de (uiteindelijke) prijs verschillen doordat een geinteresseerde anders naar de activa/bedrijfsactiviteiten kijkt dan de verkoper, in dit geval is dat de Rechter Commissaris via de door hem benoemde curator. Iedere partij bekijkt de activa/bedrijfsactiviteiten vanuit zijn eigen (subjectieve) perspectief en kent dus een andere waarde toe aan de activa. Tijdens het onderhandelen wordt vervolgens vaak een prijs bereikt die afwijkt van het bedrag dat beide partijen de activa waard vinden.

Wat zijn activa?

Onder een activa (of ook wel actief genoemd) vallen de gebruiksvoorwerpen die thans eigendom van failliet zijn, zoals bedrijfsmachine(s), voertuigen, vorklift, draglines, gereedschappen, computers, laptop, papiervernietiger, telefoons enzovoort. Doorgaans stelt de curator een verkoopmemorandum op en vermeldt in een lijst wat er verkocht wordt. Het gaat erom ieder item waarin u interesse heeft specifiek te benoemen.
Voor een taxibedrijf zijn bijvoorbeeld de voertuigen als activa te identificeren, voor een productiebedrijf zijn de gereedschappen en machines de activa en voor een IT bedrijf zouden dit de PC's kunnen zijn. Het gaat om de zaken die u wilt overnemen, alle activa waarvan u denkt dat u die niet nodig heeft, laat u buiten beschouwing. Auto's in eigendom van failliet zijn overneembare activa, als de bij failliet in gebruik zijnde auto's eigendom zijn van de leasemaatschappij, dan zult u met de leasemaatschappij moeten gaan onderhandelen om de lease overeenkomst over te nemen. Doorgaans valt de overname bij operational lease (als het ware 'huur') niet gunstig uit en is een bod op deze activa niet interessant. Failliet was dan geen eigenaar. Dit is anders bij financial lease, daar zou met betaling van de laatste termijn het gehele eigendom verworven kunnen worden.
Ook een klantenbestand (de lijst met namen) is een apart te verkopen activa. U kunt er direct mee aan de slag, maar beter is het om het klantenbestand te combineren met de overname van de bestaande contracten en met de curator een vergoeding overeen te komen in de vorm van Goodwill. Een vergoeding genaamd Goodwill zou voor verschillende activa kunnen zijn, o.a. dus voor werkzaamheden waarbij de curator een bemiddelende rol heeft met klanten van failliet, maar ook voor activa die niet zo duidelijk identificeerbaar zijn als apart gebruiksvoorwerp, zoals een (noodzakelijke) vergunning of huurovereenkomsten.

Bestaande (vaak over een zekere periode doorlopende) contracten zijn geen activa, deze vult u in op tabblad Omzet bij onderdeel C, bij "Te verwachten omzet na herstartmoment". Bijvoorbeeld de omzet van medewerkers die gedetacheerd zijn bij een klant, of de werkzaamheden die u wilt gaan uitvoeren voor klanten maar dan met een (nieuw) contract tussen u als doorstarter en de partij die eerder bij failliet klant was, dit zijn "de bedrijfsactiviteiten die worden voortgezet".

Speciale activa - tijdens dit overnamemoment - zijn debiteuren, onder handen werk (OHW), de handelsnaam, het intellectueel eigendom (octrooi en merknaam) en het bedrijfspand. Deze worden hier apart per activa per regel opgenomen naast de set bovenstaande gebruiksvoorwerpen. Debiteuren zijn vorderingen, maar ook een eerste link naar een (toekomstige) klant. Als u over voldoende liquide middelen beschikt, zou een bod op de debiteurenportefeuille verstandig zijn. Beschikt u niet over voldoende middelen, dan kunt u deze beter links laten liggen. OHW zijn nog niet afgeronde orders, zodra ze zijn afgemaakt kan een factuur worden gezonden. Doorgaans kunt u daar als doorstarter nog wel enige waarde aan toevoegen en is de overname van OHW wel interessant. De waarde van een handelsnaam/webdomein/telefoonnummer samen kan varieren tussen € 1.000 en € 10.000 of hoger, afhankelijk van de sterkte van de merknaam. Als u wilt doorstarten met een nieuwe bedrijfsnaam dan is het vaak interessant om toch een bod op de oude naam/webdomein/telefoonnummer te doen om met prospects die onwetend zijn over het faillissement in contact te komen. Maar ook om vaste klanten te binden en op een later moment een passende verandering door te voeren op het communicatieve vlak.

Taxateur / Bron

Wie heeft 'de liquidatie waarde' bepaald? Vermeld in deze tabel de naam van de waardebepaler / taxateur. Dat zou een gerenommeerd taxatiebureau kunnen zijn (bijvoorbeeld Troostwijk, BVA of Daan Veilingen) maar ook een lokale makelaar die op de hoogte is van de plaatselijke omstandigheden. De waarde van de debiteurenportefeuille komt doorgaans voort uit de administratie van failliet. Uiteraard moet de lijst met vorderingen eerst nagekeken worden op on-inbare debiteuren en het risico op wanbetaling worden ingeschat.

Welke prijs biedt u?

U kunt hier uw waarde per activa noteren, dit wordt dan dus de prijs die u per activa aan de curator kenbaar maakt. Doorgaans ligt dit bedrag onder de liquidatiewaarde maar dit hoeft niet zo te zijn als er meerdere bieders zijn. Hou bij het bepalen van de waarde rekening met het nut dat het actief voor u heeft om de bedrijfsactiviteiten te kunnen voortzetten, maar bedenk ook dat de waarde per activa lager kan zijn als u alle activa ineens overneemt uit de boedel. U bespaart de curator immers tijd om naar een andere koper te zoeken die (mogelijk) een hogere prijs biedt.
Omdat u de bedrijfsactiviteiten voort wil zetten, ligt het voor de hand dat u op meerdere activa een bod uitbrengt met daarbij uw voorwaarden. Uw bieding kunt u vergezellen van uw voorbehouden en/of betalingsmogelijkheden. Een belangrijk voorbehoud zou bijvoorbeeld een beperkte 'klanten due diligence' kunnen zijn. Geef ook aan hoeveel medewerkers u een arbeidsovereenkomst wilt aanbieden. Al deze afwegingen dient u mee te nemen in de prijs die u kenbaar maakt.

Uw invoer wordt in de verdere berekening van deze applicatie gebruikt om verschillende velden te vullen. De velden in de linkerkolom met de 'liquidatiewaarde' zijn om een overzicht te houden tussen waarde en uw prijs. Uw biedprijs staat centraal bij alle berekeningen.

Goodwill bepalen

Goodwill is afhankelijk van een aantal factoren die niet zo eenvoudig in berekening kunnen worden opgenomen. Het beste is rekening te houden met een substantieel bedrag. Hou bij het bepalen van de hoogte rekening met de omvang activa (OHW, naam etc) maar ook wie de crediteur is. Gaat de opbrengst van de activa naar de boedel of de bank? In het geval dat de opbrengst naar de boedelrekening van de curator gaat, kan de goodwill lager worden ingeschat als er andere bronnen zijn waarover de curator kan beschikken (bijvoorbeeld debiteuren, OHW, IE, etc).

Quick Wins

Quick wins zijn 'gemakkelijk te behalen voordelen' met activa die na de overname uit de boedel van een gefailleerde onderneming voor meer verkoopt dan dat u betaald heeft. Quick wins zijn realiseerbaar met een activa zodra u het potentieel ziet. Dit ligt voor de hand als u de markt kent, maar het inzicht kan ook later ontstaan.

Een voorbeeld: een machine uit de boedel is op de markt € 10.000,- waard. U kent de machine, het merk en de werking omdat u er bijvoorbeeld zelf mee werkt. Als u deze machine niet nodig heeft om de bedrijfsactiviteiten voort te zetten, zou u deze machine (direct na de overname uit de boedel) weer kunnen verkopen. Doorgaans is de verkoopprijs hoger als u dit in alle rust kunt uitonderhandelen met geïnteresseerden.